美国税改将如何影响澳洲房地产市场？详解两国税制优劣 |

从这几天的全球财经新闻来看，除了比特币，就是特朗普大刀阔斧的美国税改了。

华盛顿当地时间12月2日周六凌晨1点36分，美国第115届参议院（Senate）以51:49的微弱优势通过了代号为HR1（Tax Cuts and Jobs）的联邦减税和就业法案. 行为）。

此前，美国众议院（House of Representatives）也于11月16日周四下午1点49分以227：205的比分通过了该法案。 不过，由于参议院对众议院通过的法案进行了多次修改，目前参议院的版本还不能由特朗普总统签署，需要众议院再次表决。

根据以往的经验，最终版本应该与参议院版本非常接近。 毫不夸张地说，特朗普今年的圣诞节应该是心情不错。 本文将使用参议院通过的版本比特币美国交税怎么交，可能与最终法案存在一些偏差。

读者可能会问，澳大利亚民众为什么要关心美国税改？ 原因很简单。 你在澳洲的房贷利率、澳元汇率、你每周的汽车加油费用等等都与美国经济挂钩，而影响经济的一个重要指标就是税收政策。

以下分析均假设美元/澳元汇率为0.76

以下所有数字均以美元为单位

联邦税

与澳大利亚的个人税率原则类似，美国的个人税率也是阶梯式的。 区别在于：

美国对个人和夫妻实行分级税率。 换言之，美国夫妇可以将各自的收入合并，达到平均收入，从而降低整体阶梯税率；

在澳洲，从个人征税的角度来说，是不可能做到这一点的。 所以，如果在澳洲的夫妻，一方收入高，另一方收入低，是很不划算的。

税改后，美国仍有七个税阶，最低的10%（个人低于9524美元或夫妻低于19049美元）最高的为38.5%（个人超过50万美元或夫妻超过100美元）。

相比之下，澳大利亚税务居民的最低税率（不包括健康保险）为 19%，最高税率为 45%。

在澳大利亚，税务居民可享受13,850美元的免税限额。

美国也有类似的折扣，称为标准扣除（Standard Deduction）。 特朗普的税收改革将个人的标准扣除额从 6,500 美元提高到 12,000 美元，夫妻的标准扣除额从 13,000 美元提高到 24,000 美元。

特朗普的税改不利于有孩子的家庭，因为税改取消了中低收入家庭每位成员4150美元的个人和受抚养人免税额（personal and dependent exemptions）。 例如，一对有两个孩子的夫妇，如果家庭总收入为56,000美元，他们实际上需要额外缴纳68美元的税款。

个人遗产税的起征点也从现在的560万美元提高到1120万美元（夫妻遗产税的起征点也从现在的1120万美元提高到2240万美元），也就是起征点提高了一倍。 对继承的超额部分也实行阶梯式税率，最高税率为40%。

据美国税务局2017年最新统计，美国缴纳遗产税的人口比例为1:500。

澳大利亚没有遗产税。

针对美国的中低收入人群，奥巴马医改（Affordable Care Act）规定每个纳税人都需要购买全民基本医疗保险，否则需要缴纳罚款。 特朗普的税收改革废除了这一规定，为联邦金库节省了 3380 亿美元。 专家预测，其直接后果是，到2027年，美国失去基本医疗保险的人数将增加1300万。

在澳洲，每年2%的全民医疗保险税带来的全民医疗福利比美国的基本医疗保险好100%。

新税改取消了大部分的分项扣除项目，比如纳税人不能再在联邦纳税申报中扣除州税和地方税（美国居民一年要申报几次，而我们澳洲只需要申报一次联邦所得税） .

但是，抵押贷款利息扣除仍然保留。

在澳洲，只能抵扣投资房产的抵押贷款利息，但没有上限，所以在澳洲可能会出现负扣税。

美国的情况略有不同。 税法允许抵扣房屋按揭利息（Home Mortgage Interest）。 最多可拥有两套自住房屋，可抵扣本金100万美元的房屋贷款。 investment house的利息不能扣除），投资房的利息扣除也是允许的（Investment interest，不能造成负扣税，因为美国没有负扣税政策）。

最后，特朗普取消了个人最低税（Alternative Minimum Tax）的计算。 这个概念相当复杂。 读者只需要知道这个废除是有利于富人的。

营业税

特朗普税改的重点是企业税。 首先，他大幅降低了公司（这里指C-corporations）的税率，从35%降到了20%。

目前，参众两院在实施时间上存在分歧。 众议院版本是2018年开始，参议院版本是2019年开始（再节省1000亿美元）。 无论最终结果如何，大幅降低企业税率是理所当然的。

但是澳洲公司（年营业额大于等于760万美元）的税率仍然是30%，确实高了很多。 不过，大企业可以花大价钱聘请最好的税务顾问帮他们省税，所以读者不用为他们操心。

另一项重大改革是美国公司的大部分海外利润将免税，而不是现行的全球税收政策（利润返回美国时需要纳税）。 美国国税局还将对尚未汇回美国的利润采取限时促销措施，鼓励美国企业将之前的利润汇回美国，以促进国内资金循环。

澳大利亚公司仍在使用全球税收制度。

对于用于商业用途的资产（非房地产）的折旧，税改将采用当年全额折旧政策比特币美国交税怎么交，而不是若干年的折旧扣除。 营业性利息扣除政策收紧，最高扣除额为营业收入的30%（营业总收入小于或等于1500万美元的企业无此扣除限额）。

澳洲目前对商业利益没有上限，但是当年的全额资产抵扣政策，只有年收入低于760万美元的小企业才能享受，而且每项资产的价格必须低于美国15,200 美元。

对于pass-through business（pass-through businesses, such sole proprietorships, partnership partnerships and S-Corporations），特朗普的税改也有一些好处（17.4% tax deduction），但是这些好处并不适用于service business（personal service业务），例如会计、律师和其他业务。 打折也是有限制的，这里就不细说了。

最后，和个人税一样，特朗普还取消了公司的最低税计算（Alternative Minimum Tax）。

对澳大利亚的影响

特朗普的税收改革将使美国现有的 20 万亿美元联邦赤字再增加 1.5 万亿美元。

很显然，特朗普此次的税改是为了向美国企业发出鼓励信息（个人税收层面的税收优惠并不多）。 这样一来，美联储本月14日加息25个基点几乎没有悬念； 同时，多数专家和笔者认为，美联储2018年四次加息的可能性也越来越大。

可以说，2018年，美国连续加息将对澳大利亚的汇率和利率产生深远的影响。

澳元/美元汇率很可能在2018年底贬值至0.7:1，原因其实很简单。 2018年澳洲联储的标准现金利率仍将受到国内低通胀的影响，导致加息时间推迟。

利率方面，2018年澳洲多家商业银行的资金成本可能上调，迫使其单边加息。 原因也很简单。 澳大利亚多家商业银行的相当一部分资金来自海外资本市场。 如果美联储继续加息，这部分资金成本或多或少会受到影响。

特朗普总统毕竟是商人，所以悉尼大学对他大刀阔斧的税改并不意外。 他的税收改革必须始终为美国企业和前 20% 的高净值个人服务。

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